Aktie der Woche: Alphabet (GOOGL)

Investiere in das, was du verstehst!

Schaue auf die Cashflows, denn sie zeigen, was wirklich verdient wird!
Und setze auf Wachstum, denn dann wächst auch dein Depot entsprechend!

Das sind für mich die wichtigsten Grundprinzipien beim Investieren. Sie folgen meinem Motto: „Wissen statt Wetten“ und sind gleichzeitig der Grund, warum ich auf Einzelaktien statt auf Index-Fonds (aka ETFs) setze.

Denn: Ich will nicht einfach nur mitlaufen. Ich will besser abschneiden als der Markt. Genau deshalb habe ich mein Projekt „1.000.000€ Depot“ gestartet. Mein Ziel: In 15 Jahren die Million mit einem strukturierten Aktienportfolio zu erreichen – mit Strategie und Fokus auf Qualität und Wachstum.

Der Schlüssel dazu? Wachstumsstarke Cashflow-Aktien. Warum? Ganz einfach: Cash is King. Der Cashflow lügt nicht. Er zeigt schwarz auf weiß, wie viel echtes Geld ein Unternehmen verdient – und wie solide sein Geschäftsmodell wirklich ist.

Ich bin überzeugt: Langfristig folgen Aktienkurse den Fundamentaldaten. Wenn ein Unternehmen Jahr für Jahr zweistellig bei Umsatz, Gewinn und Cashflow wächst, dann wird sich das über kurz oder lang auch im Kurs widerspiegeln.

Genau diese Unternehmen suche ich – für mein Depot und für meine Community.

Und damit sind wir bei Alphabet – einem Unternehmen, das nicht nur zu den größten Tech-Giganten der Welt gehört, sondern auch Potenzial hat, in Zukunft noch viel mehr zu bewegen.

In dieser Woche fand die Google I/O Entwicklerkonferenz statt – das jährliche Innovations-Feuerwerk von Alphabet. Im Fokus: Das Thema der Stunde, die Künstliche Intelligenz.

Alphabet hat in dieser Woche auf eindrucksvolle Weise einmal mehr gezeigt, dass es mit seiner KI-Plattform "Gemini" zu den großen Treibern dieser Entwicklung gehört. Und Analysten zeigten sich begeistert: Sie hoben reihenweise die Kursziele an.

Gleichzeitig verändern sich Nutzerverhalten, Werbemärkte und Technologien rasant.
Und es entstehen viele Fragen:

Genau deshalb lohnt sich gerade jetzt ein frischer Blick auf das Unternehmen hinter Google, YouTube und Android.

Als langfristige Investorin mit Fokus auf wachstumsstarke Cashflow-Aktien interessiert mich vor allem eines: Hat Alphabet das Potenzial, über Jahre hinweg besser abzuschneiden als der Gesamtmarkt?

Alphabet vereint starke Marken, enorme Datenmengen und eine tiefe Verankerung im Alltag von Milliarden (!) Menschen. Die Plattformen wie Google Search, YouTube und Android sind aus unserem digitalen Leben kaum wegzudenken. Gleichzeitig investiert Alphabet strategisch in zukunftsweisende Bereiche wie Cloud-Computing, KI und autonomes Fahren.

Was mir besonders gefällt: Alphabet generiert hohe freie Cashflows, ist netto schuldenfrei und nutzt seine Finanzkraft, um Innovation voranzutreiben. Das schafft Spielraum für Wachstum, auch in wirtschaftlich schwierigeren Zeiten.

Alphabet verdient sein Geld vor allem mit Werbung – über Google Search, YouTube und das Google Netzwerk. Unternehmen zahlen dafür, dass ihre Anzeigen gezielt bei Suchanfragen oder passenden Inhalten eingeblendet werden.

Daneben wächst das Cloud-Geschäft stark. Immer mehr Firmen setzen auf Google Cloud für Speicher, KI-Lösungen oder Kollaborationstools wie Google Workspace.

Weitere Bereiche sind Hardware (z. B. Pixel-Smartphones), App-Umsätze im Play Store und "andere Wetten" wie Waymo (autonomes Fahren) oder Verily (Gesundheit).

Alphabet wächst vor allem durch drei starke Säulen:

1. Google Search & YouTube: Das Werbegeschäft um Google Search ist nach wie vor hochprofitabel und dominiert mit ~90 % Marktanteil die Internet-Suche. YouTube Shorts gewinnt als TikTok-Konkurrenz an Relevanz, die Monetarisierung profitiert hier zunehmend von KI-gestützter Werbung.

2. Google Cloud: Schnelles Wachstum dank KI-Tools wie Gemini, guter Differenzierung zu AWS und Azure sowie starker Skaleneffekte.

3. Künstliche Intelligenz (Gemini): Alphabet integriert KI in nahezu alle Produkte und öffnet neue Umsatzpotenziale durch eigene Chips (TPUs) und innovative Anwendungen.

Zusätzliche Chancen bietet Waymo im Bereich autonomes Fahren. Langfristig spannend, heute aber noch spekulativ.

Meine Bewertungsmodell der zukünftigen Cashflows ergibt einen fairen Wert von 188€ je Aktie. Aktueller Kurs: 148,26€ (Stand 23.05.2025). Das entspricht einem deutlichen Abschlag auf den inneren Wert von derzeit 21,1%. Oder andersherum ausgedrückt: Die Alphabet-Aktie hat, von ihrem jetzigen Kurs gesehen, ein Aufwärtspotenzial von 26,8% zu dem von mir ermittelten fairen Wert.

Auch Analysten sehen im Schnitt ein prozentuales 12-Monats-Kurspotenzial im zweistelligen Bereich:

Alphabet ist also durchaus günstig bewertet für ein Unternehmen mit dieser Qualität und den Wachstumsaussichten.

Alphabet ist für mich ein digitales Basisinvestment mit langfristigem Potenzial. Die Kombination aus stabilen Cashflows, Innovationskraft und neuen Wachstumsfeldern macht das Unternehmen attraktiv für eine wachstumsorientierte Buy-&-Hold-Strategie.

Trotz einiger Risiken halte ich Alphabet aktuell für günstig bewertet. Wer langfristig investieren und vom Trend rund um KI, Cloud und Daten profitieren möchte, findet hier ein spannendes Unternehmen mit eingebautem Hausvorteil.